～メインバンクとサブバンク以下の足並みの乱れ～
東芝の金融団の足並みの乱れが、報道されている。
金融団の間で、何が起こっているのか。
金融団は、融資シェアの高い都市銀行（以下都銀）を中心としたメインバンク集団と、融資シェアの低い地方銀行（以下地銀）や生損保などのサブバンク以下の集団で組織されている。
東芝の業績が良いとされていた時期（実は粉飾していたが）には、各銀行がこぞって「是非当行で借りてください」と、「東芝詣」をしていたことだろう。
債務超過に陥ることになった東芝の支援。メインの都銀が中心となり、追加支援策をまとめ、サブ以下に提示しているが、報道によると、異議を唱える声が上がっているようだ。
～地銀が慎重姿勢をとっている4つの理由～
なぜ特に地銀は、追加支援に慎重姿勢を唱えているのか。
これには、銀行の考え方が影響している。以下私個人の見解を説明する。
①決算書の粉飾
東芝は長年に渡り、売上を水増しするなど、決算書を粉飾していた。監査法人も気づかなかったこの粉飾。銀行は、「うそをつかれる」「だまされる」ことを最も嫌う。一方、業績が悪いときも、正直に事情を打ち明け、真摯に改善に努めようとする経営者は、応援することがある。東芝は銀行が一番嫌うことをして、信用をなくしたのだ。
②追加損失
東芝は、アメリカの原発会社の処理を決定した。嘘をつく体質の会社とレッテルを貼られており、このような話が他にはないのか、これからも追加支援が必要になってるのではないかと、疑心暗鬼になっている。
③担保の配分
今まで優良上場会社として、無担保融資を受けてきた東芝であるが、今回追加支援を受けるに当たり、株式等担保の提供を申し出てきた。その配分方法が、評価額や換金性の面で、メインバンクに有利になっているのではないか、と感じている。担保でカバーできていていない部分は、貸倒引当金を計上する必要があり、都銀と比較し規模の小さい地銀にとっては、銀行本体の業績にマイナスの大きな影響を及ぼす。そのことを危惧しているのだ。
④メイン寄せ
企業が業績不振になった場合、メインバンクが責任をもって支えるべきだ、という銀行界の慣習がある。サブ行以下の融資をメイン行が肩代わりしたり、サブ行以下が融資を絞ることでメイン行の融資が増加していく「メイン寄せ」が発生したりする。サブ行以下は、メイン行にできれば融資を肩代わりしてほしいが、メイン行はこれ以上の負担は担いたくない（リスクは金融団で分担したい）と感じており、立場立場で意見がぶつかるのだ。
粉飾、追加損失、担保配分、メイン寄せ、色々な事が重なり、サブバンク以下の銀行は追加支援に慎重になっている。東芝の金融団のやりとりには、銀行の考え方の一端が顕著に現れている。
【この記事を書いたのはこんな人】プロフィール
【参考記事】
決算書が資産超過でも安心できないわけ
メインバンクを変えるときの経営者の気持ちとそのリスク
ちょっと考えたい中小企業のその財務対応～粉飾決算の怖さ～
地方銀行に17年勤務しながら、2011年に中小企業診断士の資格を取得。資格取得後、独立開業。2015年に経済産業省から経営革新等支援機関に認定されている。
独立後13年に亘り、「金融のことも経営のことも両方わかる経営コンサルタント」として、
中小企業支援に携わる。経営力強化、赤字立て直し、財務体質改善、資金調達支援など、100社以上の支援実績がある。
金融知識、財務知識を活かし、中小企業の経営課題解決に特化した経営コンサルタントとして活動している（2024年時点）。
和田経営相談事務所代表 和田 健一
