銀行が、「〇〇会社発行の無担保社債を引き受けしました。」と新聞やＨＰでニュースリリースするのを見たことがあると思います。9月、3月の決算期になると特に増えてきます。
私も現役時代に取引先に提案し、導入してもらったことがあります。融資ではなく、社債の引き受けですので、金利ではなく、手数料をいただくことになります。例えば社債の金額が1億円、期間が5年だったとします。融資であれば、3カ月とか6カ月とかの期間でいただく金利を、社債引き受けの場合は手数料として5年間先取りします。
だから銀行は収益確保のため、決算期に社債を提案し、引き受けします。
企業側からしても、メリットがあります。まず第1に、財務内容が優良でないと銀行は社債を引き受けしません。一定の自己資本や利益率などが必要となります。企業としても銀行に社債を引き受けてもらうことは一種のステータスになります。実際、「また5年後に再度引き受けてもら
える財務内容を維持したい。そのための励みにしたい。」とおっしゃった経営者もいました。自社の取引先に対しても「銀行から社債を引き受けてもらいました。」とＰＲすることができ、信用力が高まります。
第2に、5年間返済を求められないので、安定した資金繰りが可能となります。通常の運転資金だと例えば1年で返済を求められるケースもあります。社債だと長期間運転資金として安心して使用することができます。
第3に、担保が不要となることが多いということです。社債には保証協会付社債と、無担保社債があります。いずれも原則不動産担保は不要です。
こうして銀行、企業お互いの利害が一致し、社債引き受けとなるのです。デメリットは手数料が金利より高くなるケースがあることでしょうか。条件は銀行によって多少の違いはあります。
9月も大詰めを迎え、新聞の経済欄や銀行のＨＰに、社債引き受けのニュースが増えてくるかもしれませんね。
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地方銀行に17年勤務しながら、2011年に中小企業診断士の資格を取得。資格取得後、独立開業。2015年に経済産業省から経営革新等支援機関に認定されている。
独立後13年に亘り、「金融のことも経営のことも両方わかる経営コンサルタント」として、
中小企業支援に携わる。経営力強化、赤字立て直し、財務体質改善、資金調達支援など、100社以上の支援実績がある。
金融知識、財務知識を活かし、中小企業の経営課題解決に特化した経営コンサルタントとして活動している（2024年時点）。
和田経営相談事務所代表 和田 健一
